Listed Private Equity
- Private Equity ist eine Form von Beteiligungskapital mit dem strategischen Ziel, private Unternehmen in ihren unterschiedlichen Lebenszyklen zu unterstützen
- Listed Private Equity (LPE)-Unternehmen sind börsennotierte Private Equity-Gesellschaften, welche an einer Börse gehandelt werden. LPE-Unternehmen unterscheiden sich hinsichtlich Ihres Kerngeschäfts nicht von traditionellen Private Equity-Gesellschaften ("Limited Partnerships"), d.h. sie stellen privaten Unternehmen Kapital zur Verfügung. Somit weisen sie ein identisches Risiko- und Rendite Profil wie traditionelle PE-Gesellschaften auf
LPE-Unternehmen bieten einen direkten Zugang zu einem breit diversifizierten Private Equity-Portfolio und sind durch folgende Charakteristika gekennzeichnet:
Liquidität | Liquider Zugang zur Anlageklasse Private Equity; keine langen Sperrfristen auf das investierte Kapital | |
Zugang | Keine hohen Mindestinvestitionen im Gegensatz zu traditionellen Private Equity-Gesellschaften (limited partnerships); direkter Zugang zu einem diversifizierten Private Equity-Portfolio; kein "J-Curve"-Effekt; unlimitierter Investitionshorizont | |
Transparenz | Transparentes Private Equity-Portfolio; Listing impliziert hohe Reportingstandards/Governance | |
Diversifikation | Hoher Diversifikationsgrad des Private Equity-Portfolios hinsichtlich der geographischen Allokation, der Private Equity-Investmentstile (Buyout, Venture und Growth) und der Finanzierungsformen (Equity und Mezzanine) | |
Kosten | Keine Transaktionskosten mit Ausnahme des Bid-Ask-Spreads; tiefere Management-Fees als im Bereich der traditionellen Private Equity-Gesellschaften (limited partnerships) | |
Performance | Langfristig weist die Anlageklasse Listed Private Equity gegenüber traditionellen Anlageklassen eine Outperformance auf | |
Discounts | Einstieg zu signifikanten Abschlägen (Discounts) zum inneren Wert in bestimmten Marktphasen |
Für detaillierte Informationen folgen Sie bitte dem Link.
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