Listed Private Equity bzw. börsengehandelte Private Equity-Unternehmen als Teil der Private Equity-Anlageklasse bietet insbesondere den Vorteil, dass neben der Bewertung des Private Equity-Portfolios zu Buchwerten (NAV) zusätzlich auch eine Marktpreis-Bewertung über den täglichen Börsenkurs des zugrundeliegenden Titels zur Verfügung steht. Als innovatives Research-Tool repräsentieren die LPX NAV P/D Indizes erstmals eine Indexfamilie, welche auf einer Verbindung zwischen der NAV- und Marktpreisbewertung eines Private Equity Portfolios basiert.
Die LPX NAV P/D Indizes ermöglichen somit erstmals Einblick in das Markt-Buchwertverhältnis (Premium/Discount) der Private Equity-Anlageklasse. Die Indizes dienen als aussagekräftiges Barometer für das aktuelle Bewertungsumfeld der Private Equity-Anlageklasse und eignen sich somit insbesondere für Investoren, welche am Private Equity-Sekundärmarkt tätig sind.
Die LPX NAV P/D Indizes werden als Prozentwert veröffentlicht, wobei negative Indexwerte auf einen Discount verweisen und positive Indexwerte auf eine Prämie. Ein Discount ist dann gegeben, wenn der Marktpreis unterhalb des zugrundeliegenden Buchwertes (NAV) liegt. Eine Prämie dagegen entsteht falls der Marktpreis den zugrundeliegenden Buchwert (NAV) übersteigt. Die LPX NAV P/D Indizes werden täglich publiziert und messen die Prämie/Discount des Listed Private Equity-Universums. Approximativ können die Indizes als Indikator für das aktuelle und historische Bewertungsumfeld der gesamten Private Equity-Anlageklasse herangezogen werden.
Die LPX NAV P/D Indizes folgt der identischen modularen Struktur gemäss der LPX Listed Private Equity Indizes. Die LPX NAV P/D Indizes sind in folgende drei Ebenen unterteilt:
- Grösse/Liquidität: LPX50 NAV P/D, LPX Composite NAV P/D, LPX Major Market NAV P/D
- Regionen: LPX America NAV P/D, LPX Europe NAV P/D, LPX UK NAV P/D
- Private Equity Investitionsstile: LPX Buyout NAV P/D, LPX Direct NAV P/D, LPX Indirect NAV P/D, LPX Mezzanine NAV P/D, LPX Venture NAV P/D
Studien belegen, dass im Durchschnitt die NAV-Entwicklung von Listed Private Equity-Unternehmen diejenige von traditionellen (unlisted) Private Equity-Fonds repräsentativ abbildet. Vor diesem Hintergrund ermöglichen die LPX NAV P/D Indizes Einblick in das aktuelle und historische Bewertungsumfeld innerhalb der Private Equity-Anlageklasse.
